南宋宁宗庆元年间（1195—1200年）某岁末，隐居临安郊外牛家村的忠良之后郭啸天、杨死心家遭横祸，被与金国王子完颜洪烈勾搭的南宋官府害死，已怀身孕的郭夫人李萍、杨夫人包惜弱也双双失踪，凶讯传来，郭、杨的好友全真教道士丘处机怒形于色，对杀害郭、杨的凶手停止了追杀。他惦念失散的冤家家眷，在临安一带四处奔波刺探未果；接着又因受奸人段天德蒙骗在嘉兴与江南七怪出现抵触，两全其美。预先，丘处机与江南七怪识破奸人阴谋，释兵言和，但比武未分胜负，丘处机相约江南七怪一同寻人，由本人去救助杨死心妻子包惜弱，江南七怪去救助郭啸天妻子李萍，并各自将两家的孩子教养成人，十八年后重会嘉兴，由郭杨先人代为比武再分胜负。江南七怪义薄云天，慨然应诺。